由金融地产推动的跨年度行情在春节后悄然变化，市场热点也在股指大幅震荡中迅速切换。统计显示，就主动偏股型基金而言，医药基金和新兴产业基金年初至今的回报率最为喜人。分析人士认为，由于医药行业具有防御性特征，而新兴产业则是政策红利，因此这两种类型的基金仍然值得关注。不过近期医药板块开始调整，投资者可耐心等待后，择机介入优质医药股或相关的医药基金。

　　防御成就医药基金黑马

　　春节后大盘大幅波动，医药生物板块却表现稳健，重仓医药的基金也成为最大的赢家。同花顺(，股吧)统计数据显示，今年以来截止到3月7日，普通股票型基金中，净值排名前五的基金中，4只是医药基金，净值涨幅均在20%左右。

　　添富医药股票今年以来净值上涨19.87%，位居第一；易方达医疗行业股票则以18.91%的收益率紧随其后。博时医疗保健行业、融通医疗保健行业也均跻身前五，收益率均在18%左右。

　　业内人士指出，防御性行业在2012年度的表现走好，部分基金公司更早嗅到了投资热点的转移。这一点从去年公私募基金勤快调研医药行业，已可初见端倪。据公开资料显示，截至2月17日，在已披露了机构实地调研情况的23家上市公司2012年报中，基金调研的共有21家，重点锁定在医药与节能上。而年报里披露的调研数字还只是不完全统计。

　　易方达医疗保健行业基金经理李文健在2012四季报中指出，当前医药行业政策仍以偏利好为主，09年以来的药品行政性降价已趋于尾声，近期公布的一些省市药品招标方案明显向产品质量、技术含量、标准层次等非价格因素倾斜，缓和了前期的恶性价格竞争，有利于龙头企业进一步强化竞争优势。而国家发展城镇化的战略，将扩大基层对医疗卫生的需求，因此医药板块将会是“城镇化”主题的受益者，而且更为持续和确定。从长期来看，具有抗通胀优势的医疗板块投资前景广阔。

　　事实上，看好医药的不仅仅是公募，还有阳光私募。根据私募排排网的统计，2月份私募配置最多的板块为医药，30.77%的私募均重仓医药股。而3月份，私募仍然青睐医药。根据调查，34.62%私募看好其避险功能和长期投资机会。

　　“近期医药股开始调整，投资者可以耐心等待介入优质医药股或医药基金的好时机。”昨日市场人士对此表示。

　　政策红利护航新兴产业

　　除了医药基金外，今年以来新兴产业主题基金同样表现抢眼。2月份股票市场走势分化，蓝筹指数震荡收低，中小盘成长指数大幅走高。得益于信息电子的良好表现，多只新兴产业主题基金收获了较大的涨幅，如华宝兴业新兴产业、上投摩根新兴动力、富国高新技术企业，2月份的涨幅均在8%左右。

　　而今年以来，上投摩根新兴动力净值上涨17.88%，中邮战略新兴产业则上涨了17.51%，华宝兴业新兴产业则上涨了16.55%。

　　浦银安盛战略新兴产业混合基金经理吴勇表示，目前推动股市上涨的动力并未改变，预计股市震荡上行且结构性机会更加明显，应重点关注受益于经济结构转型下的战略新兴产业投资机会，其发展前景和配置价值将有望较长时间内成为投资者“掘金”的重要区域。

　　根据“十二五”规划纲要，新兴产业具体涉及包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业、新能源、新材料、新能源汽车产业七大产业，24个重点发展方向。

　　根据已公布2012年业绩预报约的1600家上市公司公告初步统计，其中，战略新兴产业公司较为集中的行业如机械设备、信息服务、信息设备、医药2012年4季度净利润环比增速则分别为67.56%、72.15%、69.41%、18.93%，保持快速增长趋势。

　　吴勇对此指出，战略新兴产业紧密围绕国家政策和未来经济，这些产业将成为推动中国未来经济增长的新兴力量，如房地产等其他行业的政策可能存在反复和调整，但新兴产业政策将是未来受国家政策扶持力度最确定、最强的产业群，这些都将大大提高基金产品的收益率预期。

　　而国投瑞银基金(博客，微博)公司在最新发布的3月“投基气象站”指出，经济转型下的产业结构升级将助推战略性新兴产业的发展，相关板块和主题基金的投资机会也愈发清晰。

　　3月份股票市场面临房地产调控趋严、央行短期收拢流动性等不利因素，市场可能进入震荡调整期。但随着资本市场进入“”时间，本届“”多项提案皆聚焦“美丽中国”主题，体现了此前高污染、高消耗、低效率的经济发展模式已难以为继，新一届管理层又非常关注战略性新兴产业的发展，并已经将其视作为产业转型突破口，视为调结构实现转型发展的重要力量。因此，国投瑞银投基气象站投资者关注以环保、消费电子为代表的新兴产业中长期投资机会。