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　　天方药业将“改嫁”中国医药

　　8月15日，中国医药（）、天方药业（）公告正式的资产重组方案，中国医药换股吸收合并天方药业及获注资。

　　两公司15日公布的中期业绩报告显示，中国医药1－6月实现营业收入44．41亿元，同比增长35．61％，归属于上市公司股东的净利润2．02亿元，同比增长58．44％，扣除非经常性损益后的净利润1．93亿元，同比增长70．49％。而天方药业1－6月净利润总额为1590．10万元，同比下滑43．47％。

　　重组报告书显示，中国医药在换股吸收合并天方药业后，将向控股股东通用技术集团发行股份购买未上市医药资产，包括海南通用三洋药业有限公司35％股权、新兴华康医药有限公司100％股权、武汉鑫益投资有限公司51％股权以及新疆天方恒德医药有限公司51％股权。随后新中国医药将择机向特定投资者发行股份配套融资。与重组预案相比，发行股份和配套融资的股票价格均调整为20．64元／股。

　　正式的资产重组方案明确，股东现金选择权和收购请求权的提供方均由通用技术集团提供；拟注入资产规模经评估确认为3．04亿元，对应2011年归属于母公司净利润约0．34亿元，市盈率约8．92倍；重组配套融资的金额上限将达到9．96亿元，全部用于补充后续流动资金。

　　中国医药相关负责人表示，通用技术集团对该重组颇有信心，并长期看好合并后的发展前景，拟注入资产市盈率仅8．92倍，注资对价低于可比上市公司平均水平。配套融资的发行价格与注资发行价格保持一致，不再打九折，显示了大股东及管理层对公司未来发展预期的肯定。

　　盈利能力快速增长的中国医药担当了通用系医药资产的重组大任。中国医药15日公告的中期业绩报告显示，公司海外业务大幅增长助力盈利持续增长。扣除非经常性损益后，公司中期净利达1．93亿元，同比增长70．49％。而天方药业逊色许多，上半年实现归属于上市公司股东的净利润同比降低43．47％。

　　中国医药表示，重组前中国医药侧重商业流通及国际贸易，天方药业侧重医药研发和生产，重组后的新中国医药将实现优势互补及完整产业链整合，特别是国际贸易业务规模将有望进一步扩大。

　　公司提供的数据显示，重组完成后，预计新中国医药2012年有望实现3．5亿元净利润，2013年有望实现4．3亿元净利润。